羊群效应是什么意思？羊群效应的原因、影响、启示及案例

2022-08-10 09:26:45

羊群效应是什么意思

一、羊群效应是什么意思

羊群效应（英文：The Effect of Sheep Flock或Herd Effect）又称为羊群行为、从众心理，原指动物成群地移动进行迁徙、觅食等活动的一种现象；延伸至人类领域，羊群效应是指在一个群体内不需要中心化协调仅仅通过学习和模仿，个体之间观念或行为表现出的一致性程度，而跟从大众的思想或行为，也被称为"从众心理"。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，一旦有头羊动起来，其它的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。"羊群效应"反映了人的趋同心理，也是一种人之本性。

羊群效应的出现一般在一个竞争非常激烈的行业上，而且这个行业上有一个领先者（领头羊）占据了主要的注意力，那么整个羊群就会不断摹仿这个领头羊的一举一动，领头羊到哪里去吃草，其它的羊也去哪里淘金。

羊群效应可分为两种：一种是由于获取的信息相似而产生的类羊群效应，另一种是由于信息不完全产生的羊群效应。

二、羊群效应的原因

羊群行为是一个很复杂的现象，其形成有许多原因，其中包括人类的从众本能、人群间沟通产生的传染、信息不确定、信息成本过大、对报酬、声誉的需要、对集体的忠诚、社会中存在禁止偏离群体共同行为的机制(如社会准则、法律和宗教)、组内成员面对同一公共信息集合(如经纪交易所、受欢迎的投资专家的推荐)、羊群中的人具有同一偏好等。下面将对其中几个典型观点进行分析。

1、从众的本能

从众心理(Conformity)指人们具有的与他人保持一致、和他人做相同事情的本能。研究发现，这种心理特征并不是人类所独有的。在自然界中，动物们也具有明显的从众行为。例如，动物之间在居住地域选择、交配，觅食等方面存在模仿的行为。自然界动物群体这种一致行动的趋向性是长期进化而形成的，具有一定的进化优势。人类的这种心理特征也是一种进化过程中的产物，是与生俱来的。在人类社会中，群体行为确实具有一定的优点，集体狩猎成功的概率大于单独狩猎的概率，和别人做相同的事可以节约大量时间和精力。但是人们同时也观察在某种条件下出现的羊群行为却存在着局限性，最明显的例子就是Asch实验中的被试，他们因为从众的心理而做出了错误的选择。

2、通过人群中的沟通

羊群效应是经常接触、经常交流的人群中的现象。人类学家认为，群体内信息的传递机制包括谈话分析(Talking　Analysis)和社会认识(Socio-- Cognition)两种方式。在长期进化的过程中，人类形成了以集体为单元共同行动，共享信息的机制，这种机制也具有一定的进化优势。但同时，它也存在着不恰当之处，最主要的方面是它限制了自由思想的交流、对某种话题的限制。人们在谈话时有情绪的反映，并试图保持礼貌。羊群行为的产生可能是因为沟通方式对人的思考能力和对回忆的限制，使得群体行为发生收敛。

3、对报酬、声誉的需要

从经济学的角度来研究某种行为，最直接的原因是获得某种报酬。羊群行为的产生一个很重要的原因就是报酬(Pay off)或者声誉 (Reputation)模型。由于提高声誉的目的最终是为了提高报酬。因此，其实可以将两者理解为同一原因。这种羊群行为的根源是代理关系的存在，即决策者自己并不是拥有投资资产的所有权，他们趋向于使得自己的利益(代理人)最大化而不是使得被代理人的收益最大化。典型的例子是金融市场中的证券投资基金，基金管理者所管理的资产的所有权并不属于自己，这种委托—代理关系的存在很容易导致下面涉及的声誉羊群行为。

4、信息不确定或者信息成本太高

信息不确定能够导致羊群行为。投资者如果能掌握市场中的所有信息，那么他是不必通过观察他人的决策来决定自己的决策的。但是由于金融市场是完全开放的，而且不断有信息流入市场中，信息变化速度很快，信息变得十分不确定。此时投资者容易产生跟风行为，而且市场条件变化越快，羊群行为越容易产生。

信息成本过高也将导致羊群行为。在理想的市场中，信息是无成本的，人们可以获得任意想获得的信息。但是在实际市场中，信息却是必须付出成本才能得到的，有时，这种成本太大，以至于投资者虽然认为该信息具有一定的价值，但是该价值并不一定超过必须支付的成本。在这种情况下，投资者采取一种他们认为的"简捷"方式，从他人的交易行为中获取信息，这样很容易导致羊群行为。

三、羊群效应的影响

1、由于"羊群行为"者往往抛弃自己的私人信息追随别人，这会导致市场信息传递链的中断。但这一情况有两面的影响:第一，"羊群行为"由于具有一定的趋同性，从而削弱了市场基本面因素对未来价格走势的作用。当投资基金存在"羊群行为"时，许多基金将在同一时间买卖相同股票，买卖压力将超过市场所能提供的流动性，股票的超额需求对股价变化具有重要影响，当基金净卖出股票时，将使这些股票的价格出现一定幅度的下跃;当基金净买入股票时，则使这些股票在当季度出现大幅上涨。从而导致股价的不连续性和大幅变动，破坏了市场的稳定运行。第二，如果"羊群行为"是因为投资者对相同的基础信息作出了迅速反应，在这种情况下，投资者的"羊群行为"加快了股价对信息的吸收速度，促使市场更为有效。

2、如果"羊群行为"超过某一限度，将诱发另一个重要的市场现象一一过度反应的出现。在上升的市场中（如牛市），盲目的追涨越过价值的限度，只能是制造泡沫；在下降的市场中（如熊市），盲目的杀跌，只能是危机的加深。投资者的"羊群行为"造成了股价的较大波动，使证券市场的稳定性下降。

3、所有"羊群行为"的发生基础都是信息的不完全性。因此，一旦市场的信息状态发生变化，如新信息的到来，"羊群行为"就会瓦解。这时由"羊群行为"造成的股价过度上涨或过度下跌，就会停止，甚至还会向相反的方向过度回归。这意味着"羊群行为"具有不稳定性和脆弱性。这一点也直接导致了金融市场价格的不稳定性和脆弱性。

四、羊群效应的启示

1、"羊群效应"告诉我们，许多时候，并不是谚语说的那样——"群众的眼睛是雪亮的"。在市场中的普通大众，往往容易丧失基本判断力。人们喜欢凑热闹、人云亦云。群众的目光还投向资讯媒体，希望从中得到判断的依据。但是，媒体人也是普通群众，不是你的眼睛，你不会辨别垃圾信息就会失去方向。所以，收集信息并敏锐地加以判断，是让人们减少盲从行为，更多地运用自己理性的最好方法。

2、理性地利用和引导羊群行为，可以创建区域品牌，并形成规模效应，从而获得利大于弊的较佳效果。寻找好领头羊是利用羊群效应的关键。

3、对于个人来说，跟在别人屁股后面亦步亦趋难免被吃掉或被淘汰。最重要的就是要有自己的创意，不走寻常路才是你脱颖而出的捷径。不管是加入一个组织或者是自主创业，保持创新意识和独立思考的能力，都是至关重要的。

五、如何避免陷入羊群效应

1、博学广识，增强自己的判断力。对于新知识，要努力去学习去了解，去摸清它的内在规律。其实金融并不复杂，只要能扣除掉贪婪心态，绝大多数的坑是可以避免的。

2、因势利导，利用羊群效应。这个就有点刀头舔血的感觉了，通俗地说就是你只要跑得比其他羊快一点就好。从股票交易来看，很多打板冲板的就是这个心态，有的时候也能够有所收获。不过这里要时刻知道自己的位置，不要被羊群夹裹着，跑都跑不掉。

3、保持冷静，避免情绪化或受情绪影响。该止损止损，该认亏认亏。尤其是在情绪激动的时候少做决定。

六、羊群效应的经典案例

有则幽默讲：一位石油大亨到天堂去参加会议，一进会议室发现已经座无虚席，没有地方落座，于是他灵机一动，喊了一声："地狱里发现石油了！"这一喊不要紧，天堂里的石油大亨们纷纷向地狱跑去，很快，天堂里就只剩下那位后来的了。这时，这位大亨心想，大家都跑了过去，莫非地狱里真的发现石油了？于是，他也急匆匆地向地狱跑去。

法国科学家让亨利·法布尔曾经做过一个松毛虫实验。他把若干松毛虫放在一只花盆的边缘，使其首尾相接成一圈，在花盆的不远处，又撒了一些松毛虫喜欢吃的松叶，松毛虫开始一个跟一个绕着花盆一圈又一圈地走。这一走就是七天七夜，饥饿劳累的松毛虫尽数死去。而可悲的是，只要其中任何一只稍微改变路线就能吃到嘴边的松叶。

在现在生活中羊群效应也经常可见，如：

1、鸿星尔克捐款引起的网民抢购风潮。在这次的河南洪水中，作为经济效益一般的鸿星尔克因为一次捐款而推上了热搜。网民们带着一股拯救好心人的热情涌入到了鸿星尔克的直播间、专卖店，疯狂的抢购一切能够抢购的东西，为什么呢？估计很多人都不清楚，只是大家都说鸿星尔克好样的，需要买买买的支持他。再说一双鞋也就百十块钱，买了也买不了吃亏。这就是典型的羊群效应

2、易方达中小盘，从坤神到渣坤的过程。易方达中小盘基金，作为中国基金的常青树，明星基金，收益率一直都不错，基金经理张坤也一直是行业内的佼佼者。不过易方达被称为世界第三大酒庄，不是白叫的。张坤对于消费品的偏爱，在业内也是为众人所知的。然而自去年以来，很多新基民完全不了解张坤的投资风格，只凭借张坤的历史业绩优良就一窝蜂地涌了进来，在消费股大涨的情况下，坤坤简直是被封神，甚至都有了自己的粉丝团；而消费股在今年上半年进入调整周期之后，坤神就变渣坤了，当时喊着"坤坤，永远的神"的那帮人骂的也是最凶的。

3、疯狂的比特币、狗狗币等虚拟货币。要说近几年，最火的就是比特币，从马斯克亲自带货，到比特币冲到6万美金一枚而达到高峰。很多人都在炒币，挖币，甚至因为矿机的原因带崩了显卡的价格，导致真正需要显卡的人一卡难求。我曾经跟一些炒币的人聊过，知道什么是比特币吗？人用鄙夷的眼神看着我，需要知道是啥吗？能赚钱就好！